2009年～2018年 日本のCPI 景気指標との関係

上の最初のグラフは、２００９年から２０１８年までの日本の景気拡大期における、ＣＰＩ(※)の前年同月比の１２ヶ月移動平均の推移と景気指標との関係を表したものです。
※ＣＰＩ：東京都区部持ち家の帰属家賃を除く総合
この時期は、前半は、デフレ傾向が続きましたが、２０１４年以降の後半は、インフレの兆しが出てきており、株式投資には良い環境になってきています。

上から二番目のグラフは、同じ期間での日経平均株価の推移です。
やはり、前半はほぼ横這いですが、２０１３年以降は右肩上がりとなっています。

上から三番目のグラフは、日本の過去の日経平均株価の上昇率を景気拡大期毎に示したものです。
２００９年から２０１８年までの日本の景気拡大期においては、１２５％の上昇でした。
過去６回の景気拡大期の中で、上から２番目の上昇率となっています。

【注意事項】
１．当記事における景気拡大期は、街角指数の一致指数の反転から米国債イールドカーブに逆イールドが出現した時までの期間とし、内閣府が発表している公式の景気循環とは異なります。