上のグラフは、１９６１年１月から２０１７年８月までの各景気循環の拡大期と後退期における、米・Ｓ＆Ｐ５００指数の名目の上昇率を示したものです。
景気の拡大期と後退期の区切りは、ＣＡＢの３ヶ月移動平均が底を打って、反転した年月を景気の底とし、米国債イールドカーブの９０日移動平均がマイナスとなり、逆イールドが出現した年月を景気のピークとしています。
従って、景気循環の日付は、ＮＢＥＲの公式発表のものとは異なっています。
また、直近の拡大期は、まだ、逆イールドが出現していませんので、直近の２０１７年８月１日の値から計算しています。
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