投資観 第３７回 １９５０年代以前の米国債利回りの公開情報

前回は、１９２０年代末から１９５０年代の米国債イールドカーブが、景気後退の先行指標として機能していなかった可能性があることを述べました。

今回は、上記の事実を確認するために、１９５０年代以前の米国債利回りの公開情報について調べます。

まず、米国債の１０年債利回りについて、現在、公開されている最も過去の日次データは、１９６２年１月２日となっているため、これ以前の日次データのイールドカーブは作成することが出来ません。

従って、今後は、精度を落とした月次のイールドカーブを作成して分析することにします。

月次の米国債１０年債利回りについては、１８７１年１月まで遡ることが可能です。

10 Year Treasury Rate by Month

以下のグラフは、１８７１年１月からの米国債・新発債１０年債利回りの推移です。

また、米国債３ヶ月既発債利回りの月次データについては、１９３４年１月まで遡ることが可能です。

FRB Selected Interest Rates (Daily) - H.15

以下のグラフは、１９３４年１月からの米国債・既発債３ヶ月債利回りの推移です。

次回は、これらのデータを使って、１９３４年からのイールドカーブを作成してみることにします。